蔚来汽车联合创始人秦力洪-蔚来汽车联合创始人

2024-11-21 23:32:51

1.秦力洪大量剧透｜蔚来“有所为有所不为”

2.“二李”分道扬镳，理想和蔚来正驶向不同的终点

秦力洪大量剧透｜蔚来“有所为有所不为”

目前蔚来和特斯拉的购车人群出现了明显分化。

文丨宋豆豆

12月底的海口，夹杂着些许凉意。

“我们和蔚来的新老朋友见面，都是先发（蔚来积分）红包。”12月22日，身着印有蔚来logo的上衣，蔚来汽车联合创始人、总裁秦力洪发完红包后，开始了将近两个半小时的媒体沟通，复盘着蔚来的2020，规划着蔚来的2021。值得注意的是，两个半小时的沟通会，秦力洪全程站着，讲述着从“重症监护病房”转向“普通病房”的蔚来的有所为与有所不为。

距离1月9日举办的2020?NIO?Day还有17天，秦力洪提前进行了大量剧透。“蔚来汽车将在NIO?Day上发布150度电池包和首款轿车、NT?2.0自动驾驶平台和第二代换电站，同时也将公布激光雷达的量产时间和节奏。”

“花10亿买空壳蔚来肯定不干”

“2020年大家过得挺纠结的，但今年蔚来总体做得不错。我们是建国以来中国乘用车在此价位段出货量最大的一个品牌。”秦力洪表示。数据显示，11月，蔚来共计交付5291台，自今年4月以来，连续第八个月实现销量同比翻番；1-11月，蔚来已累计交付36721台，同比上涨111.1%。

作为目前累计交付量暂居新势力第一的蔚来，其“高端”属性愈发清晰。“从7月份开始，蔚来平均成交单价以开票价来算（扣除补贴和促销外），真实开票价在44万元人民币左右。其中ES8的平均成交单价超过50万，ES6和EC6在40万到41万之间。”

谈及特斯拉的持续降价，秦力洪坦言，目前蔚来和特斯拉的购车人群出现了明显分化，作为一个高端品牌，蔚来没有依靠降价促销拉动销量。“根据我们的统计，特斯拉开票价格在30万元左右，上下浮动几千块，蔚来是44万，比特斯拉贵了14万，比奥迪贵6万多，比宝马贵2万，比奔驰贵8000.”

此外据了解，在生产交付方面，蔚来当前产能相对比较紧张，订单已经排到春节之后，目前正在全力解决工厂产量的问题。

值得一提的是，与其他新造车企业通过收购具有资质的整车厂获取生产资质不同，蔚来采用代工模式，没有独立生产资质。此前，威马先后收购大连黄海汽车有限公司、中顺汽车控股有限公司，获得生产资质；理想汽车斥资6.5亿元收购重庆力帆汽车有限公司，获得生产资质；今年3月小鹏汽车完成对广东福迪汽车有限公司100%股权的收购，解决生产资质问题；12月零跑汽车全资收购了福建新福达汽车工业有限公司，被业内认为是为了彻底解决其生产资质问题。

“资质我们也喜欢，但花十个亿买空壳肯定不干。我们经常问自己，到底需不需要资质？当然需要。但是资质要不要拿在自己手里？不一定。将来如果有条件，需要独立获得自己的资质，我们觉得如果时机成熟，当然不反对。”

秦力洪表示，“但不会通过收购空壳资源的方式去做。早在2014年很多人给我们推荐‘壳’，可以说这些‘壳’我们早年都是摸过一遍的，但最后我们觉得做事纯粹一点（没有买壳）。”

蔚来的坚持

除了但不会花十亿买空壳取得生产资质以外，蔚来也有自己的坚持：蔚来坚持做纯电，绝对不做纯电之外的技术路线；蔚来短期内不会降价；蔚来不会做经销商模式，但会和经销商合作。同时在出海方面，蔚来依然坚持直销和直接服务用户，不会采用经销商这种简单进出口的策略，“蔚来不愿意做这种一锤子买卖”。

秦力洪认为，智能化纯电动汽车是汽车行业的终局赛道，蔚来在该赛道的定位则是高端产品。“只要价格立住了，从中长期来说汽车产品应该有更多的溢价，今天蔚来面临的挑战是什么呢？我们溢价做出来了，但毛利还不够高，整个规模体量和成本能力不够。”

同时蔚来在用户和服务方面投入巨大。“我们目前的服务是亏损的，亏损额还不小，一年亏好几个亿。我们希望接下来随着体量的扩大通过卖车可以赚钱，服务可以持平，拿出一部分精力做生活方式，让品牌更加丰富有内涵。”

值得注意的是，NIO?Day2020将在成都举行。秦力洪表示，今年NIO?Day是一个用户引领共创的聚会，成都是蔚来用户投票选出来的城市。“除了李斌将要发布的内容是我们准备的，其他都是由蔚来的用户筹备的，我们只是起到了制片人的角色。”

值得思考的是，蔚来的用户和服务标签过于鲜明，逐渐掩盖了其在产品和技术方面的光芒。对此秦力洪坦承，“很多人说蔚来是个暖男的形象，特别贴心，服务特别好。但另一方面，之所以被认为是暖男，是因为大家对蔚来了解还不够，认为它本事不行。但和很多企业不同，蔚来在有明确量产计划表的事项才会公布。”

蔚来此前饱受资金困扰，去年蔚来董事长李斌被称为“2019年最惨的人”。但2020年上半年安徽合肥市政府多达百亿元的注资，蔚来开启脱困模式。下半年以来，销量攀升，股价、市值齐涨，截至美东时间12月23日收盘，蔚来报收47.01美元/股，市值达到734.60亿美元，距离今年初3.72美元/股的股价翻了12倍。

秦力洪透露，蔚来目前手上有400多亿现金流，与去年的财务困境已是天壤之别。

“在这个关口，蔚来在两方面将会优先加大投入：一是为下一个代际的竞争力做好铺垫，研发，新一代的车、自动驾驶技术、人机交互和智能化；二是对用户服务的基础设施和团队保障进行毫无保留的投入，比如从明年二季度开始，蔚来的第二代换电站会投入使用，第二代换电站的服务能力是一代站的3倍。”

此外，1月3日蔚来将举办一场二手车体系发布会，被认为是蔚来商业模式的最后一块拼图。

值得一提的是，近日丰田汽车社长丰田章男“炮轰”电动汽车，引发关注。有消息称，丰田章男直言电动汽车被过度炒作，声称电动汽车会扼杀企业，需要巨额投资，也会造成电力紧张，同时排放更多的二氧化碳，污染比燃油车更严重。此外丰田章男警告称，“如果汽车行业仓促转向电动化，眼下的商业模式会彻底崩溃。”

针对丰田章男此番言论，秦力洪表示“关于电动车是不是真环保这个事，其实不同专家有不同的看法。我们从来不认为电动车在环保问题上一尘不染，中国是一个煤电为主的国家，这是事实。但另一个事实是中国煤电的污染水平在逐年下降，环保的治理水平越来越高。”

“除了产业思维之外，我认为汽车行业一定要有政治思维，将整个国家安全、能源形势、产业政策结合起来考虑。我们只是做我们相信的事情，没有否定任何其他技术。”秦力洪最后强调。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

“二李”分道扬镳，理想和蔚来正驶向不同的终点

李想说，在他还是蔚来董事的时候，他也认可，换电是最接近加油的体验。蔚来先到先得，当李想准备决定造车时，他是不会选择再去复制昔日队友的路线。

李斌与李想造车初期，都聚焦一个问题：解决里程焦虑。

最终理想选择了增程，通过大电池+加油的方式，解决不同场景的里程焦虑。

李想当时不做换电的原因还有一个：换电太烧钱。

尽管增程路线动不动就被友商diss，但是理想用极致的产品定义，构建出了高端市场现象级的产品力。

在蔚来与理想发展的第一个阶段，在各个细分市场击败BBA已经成为一种市场策略，理想甚至更聚焦，第一阶段只做SUV。

这大概也是李想与李斌唯一的共识：高端车市场更有未来。

除此之外，在商业模式、经营策略上，二者早已渐行渐远。

最近，李想分享了一张关于理想汽车经营理念的，核心就是如何让品牌、产品、研发、交付以及毛利率每一个飞轮能够快速旋转起来，并且随着发展进入临界点，旋转会越来越快速。

图源：理想汽车

李想所提到的构建大产品的经营模式和飞轮效应，核心只有一个——效率。

巧合的是，去年底，蔚来也分享了自己关于体系竞争力的思考。这种巧合的时间点，也来自二者正处于同样的发展阶段：

年交付量超过10万辆，经营收入超过400亿后，新一代产品正在切换，理想与蔚来试图想要说服，他们对于即将迈入千亿规模已经做好了准备。

蔚来展示的体系竞争力分为四个象限——车、超越汽车的生活方式、全生命周期的服务、数字体验。而这四个象限的内容实际上都指向一点：烧钱。

图源：蔚来汽车

其实两张图就说明了一件事：

理想与蔚来在打造各自体系力上的差别，一个能抠就抠，一个能花就花。

至此，理想与蔚来，这对初代新造车的队友，除了市场体量相当，在造车这条路上实际早已分道扬镳。

而二者对于体系力的思考，理想注重经营效率，蔚来押注长期投入，这种分歧，在2022年的财务数据中，已经体现的非常明显。

均价37万的蔚来比均价33万的理想更焦虑

最近，理想和蔚来的2022年财报发布后，在同样年营业收入超过400亿后，从财务数据看，押注长期投入的蔚来还在持续烧钱，注重经营效率的理想止亏近在眼前。

尽管按照年报中新车销售数据来计算，2022年，蔚来的平均售价超过37万，理想的平均售价超过33万。但均价更高的蔚来比理想压力大得多。

最大的分化体现在毛利率上：2022年理想全年毛利率19.4%，基本上保持着理想20%毛利率的小目标，而蔚来的毛利率则降至10.4%。

图源：理想2022财报截图

这种分化在亏损数据中也有所体现：理想2022年经营亏损为36.5亿元，亏损同比扩大259.3%，蔚来全年的经营亏损121亿元，同比扩大超过300%。

图源：蔚来2022财报截图

亏损的原因主要还是毛利无法覆盖高昂的研发投入和销售费用，在这两部分，去年理想与蔚来的花费差距不小。

研发费用方面，理想去年投入67.8亿元，保证着每年营收10%的投入；蔚来全年研发费用更高，达到108.36亿元。

蔚来研发费用高于理想是很好理解的，蔚来产品体系复杂，还有第三代换电站的研发投入，欧洲市场的研发投入，甚至还在自己研发手机，这些都比理想多了更多额外投入。

而在销售及管理费用上，去年理想投入56.6亿元，蔚来则是理想的近一倍，达到105.37亿元。

从亏损程度和毛利率水平来看，李想显然更有信心，他说希望今年是实现连续盈利的开始，李斌则表示，希望明年能够实现盈亏平衡。

在提升毛利、停止亏损的时间点上，理想与蔚来正在拉开距离。

“抠厂”理想的CFO李铁十分会精打细算，他认为在发展初期，需要在研发投入和财务指标的追求中取得一个平衡。所以，尽管很多人质疑理想在智能化的投入程度，但是在经营效率面前，只有时间点的选择。

蔚来则坚持着继续深挖“护城河”，对于在低毛利率、高亏损之下如何扭转局面，蔚来财务高级副总裁曲玉觉得，该花还得花。今年蔚来计划在全国投入1000座换电站，按照一座换电站200万-300万的标准计算，这意味着蔚来今年在换电站建设上要新增20亿-30亿的投入，但曲玉认为，能源基础设施的持续部署不仅有益于用户满意度，还会助力销量增长。

但这并不意味着毛利更低的蔚来，与可能率先实现盈利的理想，可能就此一分胜负。

实现连续稳定盈利，理想靠什么

一直以来，理想并不是蔚小理中all?in自动驾驶的那个，在辅助驾驶能力上，甚至是基于家庭用车对安全的需求，率先上线了AEB。

近日，在李想的一次workshop中也对品驾分享了很有关于智能化发展的看法。

李想说，理想汽车在真正核心的智能驾驶的自研投入，是从特斯拉把大概的逻辑模型跑通以后，才正式开始的，是谨慎投入、评估价值的理想没错。

关于智能化，李想提到了很多时间点：

理想汽车董事长兼CEO 李想图源：理想汽车

他认为，今年底，很多Orin平台的基于大模型的城市NOA将开始上线，到明年，至少中高端车，如果不能提供城市NOA，会影响消费者购买决策。在这个时间点，首先从中高端车开始，彻底进入基于软件2.0的智能电动车的时代。

理想的城市NOA将在今年底开放，李想称，理想汽车不会提供基于原来的方式——一个城市一个城市地标定，然后各个城市逐步开放的城市NOA，而是会直接提供基于大模型的全部城市覆盖的NOA功能。

城市端到端辅助驾驶能力的开放，从小鹏在一个城市一个城市测试，就可见其研发能力和工作量之大。放眼望去，去年号称城市NOA上线的车型，实际上并没有完全驾驭这一能力。

也是直到理想L7上市，理想才表露出自己潜在玩家的身份。

同时，李想也宣布了800V高压快充的研发进展。理想通过自研高压平台、自建碳化硅工厂，并在高压平台快充效率的配合下，使用容量更小的电池，并优化风阻系数，就可以达到同样100度电池的续航效果，同时还能达到纯电与增程的成本相同的目标。

在供应链体系上，李想反而并不强调较高的自制率，因为这意味着更大的杠杆风险。

相比蔚来，理想对于盈利的追求是更为迫切的。

在李想的沟通中，几个数据指标被反复提到。

去年理想汽车在30万-50万中大型SUV市场份额达到了9%，接下来的目标是做到20%。

同时，而接下来理想汽车会进入重点关注稳定毛利率和营业利润率的阶段，争取毛利率稳定在20%-25%，经营利润达到5%。

经营利润这个指标，是指毛利减去研发、销售和管理费用，也就是说，在没有扭转亏损之前，经营利润还不能实现。

把这些放在理想汽车的飞轮里面，豪华家用SUV的品牌定位、自研能力、交付能力实际上都是为产品服务的，在这些能力的加持上，才能保证更高的交付量，从而得到更多的毛利率，持续稳定的毛利率才能保证研发投入，销售、供应链等的投入。

如果说特斯拉通过重新定义生产来提升效率，那么理想注重的是发展过程中的经营效率，在什么时间阶段，做什么样的投入，会获得怎样的回报预期，贯穿在李想对研发、商业模式甚至是组织能力的发展过程中。

理想汽车一直强调组织能力对于提升效率的作用图源：品驾拍摄

在换电商业模式跑通前，蔚来还得撑一撑

相比于近日李想的疯狂输出，李斌已经很久没有在公众面前细致剖析蔚来的现阶段发展逻辑了。其实蔚来商业模式的真正意义在于：长期投入能否为未来带来价值。

用户企业蔚来，常常会因为在用户服务方面的投入过高，而被质疑烧钱过度。对比2022年的理想，蔚来显得尤其难。

不过为什么在亏损扩大的情况下，蔚来还要砸钱建换电站？它对蔚来的长期发展意味着什么？在与理想拉开盈利差距后，蔚来在接下来的几年里，能否借助换电模式翻盘，比亚迪或许是蔚来的学习对象。

图源：蔚来汽车

在比亚迪真正做实了“中国新能源汽车领导者”后，关于比亚迪磕电池、三电自研、豪赌插混的例子，甚至从油改电，到全新平台终于上位的艰难发展过程，成为了中国新能源汽车长期主义的发展样本。

而比亚迪对蔚来最大的启发，就是咬牙跑通没人尝试的换电模式。

李想最近提到，换电甚至可以让消费者买一辆电动车的成本比一辆燃油车还低。

严格来说，如今蔚来的BaaS模式虽然是一个全新的体验，但并不是一个足够成熟的换电商业模式，虽然采用BaaS模式的购车成本低，但是租赁电池的费用并不算低，如果电池资产在储能中得到充分利用，蔚来甚至可以将电池租赁成本降得更低，用户体验还会更好。

此前对于换电商业模式的发展趋势，中国科学院院士，清华大学教授，百人会副理事长欧阳明高曾经提到，电池放到客户手中，它的价值不能充分发挥，放在商家手中集中运营，可以通过它来储能，获得额外的收益，实际上既减轻了客户的负担，降低了整车成本，提升电动车的市场渗透，同时可以产生一个新的新能源行业，比如电池跟光伏，电池跟电网，电池跟家这些互动会产生收益，而这些都需要商业化的运作方式。

蔚来换电站图源：网络

李想所说的换电甚可以让消费者购车成本更低，事实上也是基于此。

换电商业模式得以跑通的前提就是，蔚来要建足够多的换电站，卖足够多的车。这些都不是在短期内可以实现的。

但是换电站与用户需求的相关性却越来越强。

李斌发现，换电站对于下沉市场的影响，甚至超过了门店的作用。他举了一个例子：

在山东滨州博兴县下面的一个只有5万人口的兴福镇，蔚来拥有500?多用户客户，而之所以在一个小镇达到这样的规模，是因为当地用户早期想办法布了一个换电站，换电站带动了更多用户成为蔚来车主。

也因此让李斌认识到，在三四线城市，甚至一些更小的地方，通过换电站建设是能够增加用户数量的。同时，换电站对于蔚来的用户粘性更强，并且可以推动订单增长。

虽然在换电领域，蔚来领先于对手，但是在商业模式没有成熟之前，蔚来不过是冲在最前方探路的那个。

蔚来与理想，到底是不是对手

一个有意思的现象，在公布战报时，理想划定的范围通常是30万-50万SUV车型，或者30万-50万新能源SUV，而蔚来则会把范围缩小到30万以上纯电车型。

原因很简单，理想以打造爆款闻名，它必须在尽可能大的细分市场产生影响力。而蔚来产品组合更多，它的护城河还在建立。

虽然定价范围有重合，但二者的用户群体其实十分鲜明，更重要的是，无论是李想还是李斌都明白，对方不应该成为自己的对手。